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Montag, Dezember 10, 2018

Monument Mining Ltd.

Kurse und Charts

Unternehmensdaten

MMY Logo AXINO Web
WKN: A0MSJR
ISIN: CA61531Y1051
Symbol Frankfurt: D7Q1
Strasse:
1100 Melville Street

Stadt:
Vancouver, BC, V6E 4A6

Land:
Kanada

Homepage:
Kontaktperson:
Cathy Zhai, President & CEO

Telefon:
+1 (604) 638-1661

E-Mail:
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Ausstehende Aktien:
324.000.000

Branche:
Gold Produzent

Börsenplätze:
TSX-V.: MMY; FSE

Unternehmensbeschreibung

Seit 10 Jahren Betreiber der Selinsing Goldmine in Malaysia

Die Basis, von der aus der kanadische Goldproduzent Monument Mining operiert, ist die Goldmine Selinsing in Malaysia. Diese hat das Unternehmen schon im Oktober 2009 zur Produktion gebracht und konnte bisher mit der Anlage über 377 Mio. USD an Umsatzerlösen erzielen. Aktuelle und mögliche weitere Quellen des Oxiderzes sind die Teilgebiete Selinsing, Buffalo Reef, Felda Land und vielleicht auch bald Peranggih im nördlichen Teil des Goldgürtels. Das Sulfidprojekt auf Selinsing soll zu einem späteren Zeitpunkt die Oxidverarbeitung ablösen, da sulfidhaltiges Erz in großen Mengen bereits nachgewiesen wurde. Für den Abbau muss allerdings in eine weitere Anlage investiert werden. Als Diversifikationsstrategie kaufte Monument Mining im Jahre 2014 die Burnakura Goldmine auf dem Murchison Gebiet in Westaustralien. Dort steht bereits eine kleine CIL Anlage mit einer Verarbeitungskapazität von 260.000 Tonnen Erz pro Jahr. Ebenfalls in Malaysia entwickelt Monument auch noch das Kupfer-Eisenerz-Projekt Mengapur, das wegen ungünstiger Eisenerzpreise längere Zeit auf Care & Maintenance gestellt war, jüngst mit einer aktualisierten Mineralressourcenschätzung aber wieder forciert wird.

Investment Case

Das Kalenderjahr 2018 startete mit einigen sehr guten Unternehmensnachrichten. Zum einen übernahm Cathy Zhai den Posten als President & CEO. Sie verfügt über sehr viel Erfahrung mit Bergbauunternehmen, was ihr bisheriger Lebenslauf dokumentiert. Bereits über mehr als 10 Jahre war sie an der rechten Seite von Unternehmensgründer Robert Baldock. Ihre internationalen Kontakte sollen jetzt dem Goldproduzenten helfen, seine Wachstumsstrategie Stück für Stück umzusetzen. Außerdem konnte Monument Mining neue nicht verwässernde flüssige Mittel verbuchen. 7 Mio. USD flossen durch ein Goldtermingeschäft mit einem ihrer Großaktionären Anfang Januar 2018 in die Kassen des Goldproduzenten. Die für den Kuantan-Rechtsstreit beim Treuhänder hinterlegten 9,4 Mio. USD galten lange Zeit als beinahe verloren. Anfang April 2018 hatte das Gericht aber mit einem Prozess final entscheiden, dass Monument Mining 6,4 Mio. USD aus dem hinterlegten Geldbetrag wieder zurückerhält.

Auf Selinsing, der einzigen derzeit produzierenden Mine des Unternehmens, erzielte Monument im abgelaufenen Geschäftsjahr, endend zum 30. Juni 2018, Bruttoeinnahmen in Höhe von 19,25 Mio. USD, bei deutlich gesunkenen Cash Kosten von 753 USD pro Unze Gold. Es wurden 22.854 Unzen Gold produziert, was deutlich mehr war, als im Vorjahr. Das im Jahre 2016 veröffentlichte NI 43-101 Gutachten bestätigte auf Selinsing 279.000 Unzen Gold in der Reserven Kategorie und somit ein mögliches Minenleben von mindestens 8 Jahren. Eine erfolgreiche Umwandlung der vorhandenen zusätzlichen Goldressource von über 485.000 Unzen, ist dabei noch nicht berücksichtigt. Mit geplanten Explorationsarbeiten auf Felda und Peranggih erhofft man sich ein Unzenpotential von mehr als 1 Million. Auf lange Sicht können die Oxidvorkommen jedoch trotzdem knapp werden. Deshalb plant das Unternehmen auf Selinsing den Bau einer Konzentrationsanlage sowie einer BIOX®Anlage (BIO-Laugungsanlage) für die Verarbeitung ihrer großen Sulfidreserven. Das Grundkonzept der Goldaufbereitungsanlage und des FEED (Front End Engineering Design) bilden den Hauptteil der Machbarkeitsstudie. Sie zielt darauf, die bestehende Anlage zur Aufbereitung des oxidischen Golderzes in eine Aufbereitungsanlage für sulfidisches Golderz umzuwandeln bzw. auszubauen. Eine interne Machbarkeitsstudie soll die CAPEX in Höhe von 40-45 Mio. USD bestätigen und im November 2018 veröffentlicht werden. Die von der renommierten Firma Outotec bereits durchgeführten Laugungstests sollen in die Studie einfließen und eine Wirtschaftlichkeit dokumentieren. Eine solche Anlage müsste Monument Mining dann entsprechend finanzieren, am besten mit möglichst geringer Dilutierung ihrer Altaktionäre. Dann hätte die Gesellschaft sicherlich das Potential, seine langjährigen Anteilseigner mit einem Kursanstieg zu belohnen, bzw. mit einem höheren Cashflow auch einmal eine Dividende zu bezahlen.

Das Peranggih Goldprojekt befindet sich zirka 10 Kilometer nördlich der Selinsing Goldmine. Ursprünglich wurden auf dem Gelände nur Goldnuggets gefunden, was die Definition einer neuen Goldressource erschwert. Probeentnahmen, sowie ein geologisches Ressourcenmodellierungs-programm für Oxidmaterial wurden unterstützend durchgeführt. Inzwischen liegen auch schon Ergebnisse aus dem zweiten Bohrprogramm vor. Resultate mit bis zu 10,29 g/t über 9,8 Metern waren dabei sehr ermutigend. Das Geologenteam von Monument geht davon aus, dass Peranggih eine Ähnlichkeit zur Scherstruktur bei Selinsing und Buffalo Reef aufweist. So wurden im Sommer 2018 große Probenentnahmen durchgeführt um festzustellen, ob Peranggih eine neue, zusätzliche Quelle für oxidisches Golderz werden könnte. Das Gestein und Oberflächenmaterial ist weich in seiner Beschaffenheit und sollte leicht abzubauen sein. Eine notwendige Zufahrtsstraße wird derzeit ausgebaut. Ein möglicher Abbau kann frühestens in 2019 erfolgen.

Monument strebt mit dem im Jahre 2014 erworbenen Burnakura-Goldprojekt in Westaustralien eine zweite Cashquelle an. Nach über 46.000 Meter RC- und fast 1.800 Meter Kernbohrungen in den letzten Jahren, sowie 180.000 Meter historischen Bohrungen konnte Monument endlich ihre NI 43-101 Goldressourcenschätzung offiziell aktualisieren lassen. In dem unabhängigen Report wurde insgesamt eine Goldressource von über 381.000 Unzen definiert. Darin noch nicht berücksichtigt sind die Ergebnisse nachträglicher Bohrungen auf dem Teilgebiet ANA, die Goldgehalte bis zu 26,8 g/t auf 1,3 Meter lieferten, sowie die Folgebohrungen auf NOA 7/8 mit Goldgehalten von 8,02 g/t über 12 Meter. Diese Ergebnisse sollten eine erneute Ausweitung der Ressourcen ermöglichen. Die Arbeiten zur Betriebsbereitschaft der Anlage wurden allerdings schon zuvor abgeschlossen, was für die Überzeugung des Managements vom Projekt spricht. Da der Goldgehalt auf Burnakara in der Tiefe nachgewiesen zunimmt, überprüft man derzeit auch das Untertagepotenzial des Projektes. Eine Vormachbarkeitsstudie (PEA) soll im 4. Kalenderquartal 2018 noch veröffentlicht werden. Neben dem Burnakura Projekt besitzt Monument auch noch die Teilgebiete Gabanintha und Tuckanarra, die über eine historische Ressourcenschätzung verfügen. Deshalb sieht das Management heute schon ein Gesamtpotential von über 644.000 Unzen Gold auf ihren Liegenschaften in Westaustralien.

Das im Jahre 2012 gekaufte Kupfer-Eisenerz-Projekt Mengapur, ebenfalls in Malaysia, wurde durch die schwachen Buntmetallpreise im Geschäftsjahr 2015 zurückgestellt. Auf Grund der positiven Kupferpreisentwicklung in den vergangenen 12 Monaten entschied Monument, die exklusive Nutzungslizenz der Intec-Technologie zur Kupfersulfidaufbereitung bis 2020 zu verlängern. Mit einer aktualisierten Ressourcenschätzung von 90,4 Mio Tonnen bei 0,43% (Angezeigt) Kupfer beziehungsweise 0,44% (Geschlussfolgert) wird das Unternehmen die nächsten Schritte einleiten, um eine mögliche inländische Kupferproduktion prüfen zu können.

Management

Robert F. Baldock, CA(M), FCPA, FCMC
Executive Chairman (effective January 2, 2018)
Mr. Baldock is a seasoned mining executive with enviable C-suite experience. He is also a qualified accountant with over 30 years hands-on experience in raising equity and mining project finance, securing strategic acquisitions, and directing mining project development and mill construction. Mr. Baldock is the former Co-Founder and Managing Director, and subsequently Executive Chairman, of Golconda Minerals N.L. Group of Mining Companies listed on the ASX, NASDAQ and Stuttgart Stock Exchanges. As well, he was President of a controlled subsidiary, Nevada Goldfields Corporation, which was listed on the TSX, NASDAQ, USA and Stuttgart Stock Exchanges. With the Golconda Group, Mr. Baldock also acted as Managing Director of Duketon Exploration Limited, which made the grass roots discovery and developed the Duketon Gold Mine, built a mill, took it to production and listed on the ASX. The market capitalization of the Golconda Group and its subsidiaries was over $200 million in 1998 at its peak of operations under Baldock. Under his tenure he had the overall responsibility for raising needed capital and cash flow from operations to execute on the design, construction, commissioning and operation of seven mineral processing plants in the group.

Cathy Zhai, B.Sc., CGA
President & CEO (effective January 2, 2018)
Ms. Zhai has been the Chief Financial Officer at Monument Mining Limited since 2001. Ms. Zhai has more than fourteen years of extensive experience at senior positions in corporate finance, financial reporting, overseas capital registration and cash management, and business strategic planning. In her career, she has worked as CFO, Director of Finance and other senior roles with several public and private companies across the mining, high tech and biotech industries. Ms. Zhai is a designated Certified General Accountant and holds a Bachelor of Sciences degree in Mathematics and Diploma in Financial Management Accounting and Multicultural Comparison.

Kelvin Lee
Interim CFO (effecive January 2, 2018)
Mr. Lee is the Vice President, Finance and Administration of Monument since 2013. He is a CPA-CGA and holds a Diploma in accounting at BCIT and a Bachelor in Business Administration.

Zaidi Harun, B.Sc.

Director,Vice President, Business Development
Mr. Harun, former Vice President of Exploration for past five years, is an experienced Exploration Geologist having worked for 15 years in the international mining industry doing field work as well as geological exploration to expand existing mines. He has spent the last eight years in investigating and developing the present reserves, resources and mineral properties including the Selinsing Gold Project, Buffalo Reef Prospect, the Famehub Properties, Mersing Project and Mengapur Project; he also has focused on developing and maintaining relationships with Local, State and Federal governments and communities. Mr. Harun has also been a council member of the Malaysian Chambers of Mines since 2012.

Neil Rauert, BE (Mining). MEng Sc. FAusIMM(CP)

Senior Project Manager, Technical Support
Mr. Rauert is Fellow Member of AIMM. He has extensive underground mine planning experience and has worked on numerous projects mining different commodities. He is qualified under JORC and NI43-101 codes with extensive experience as a qualified person for reserve estimation, and with FAusIMM (CP) certification. His experience includes managing the Wiluna mining operations for Newmont and Agincourt, as well as study manager for various studies with Barrick Gold. More recently he was manager of mining services leading a team of some 15 mining professionals providing a technical shared service role to the Barrick Gold Yilgarn Operations for the Granny Smith, Darlot, Lawlers and Plutonic operations. He also has a number of technical publications.

Roger L. Stangler, B.Sc., MEng, MAusIMM, MAIG

Chief Managing Geologist
Mr. Stangler is a geologist with over 25 years of experience in the mining industry and related research in mining geostatistics covering a range of commodities and mineral deposit types. In addition to resource geology, he has also been acting in the fields of exploration and mine geology. Mr. Stangler has completed technical due diligence studies, Resource-Reserve audits, and developed acquisition and investment projects at conceptual, pre-feasibility and feasibility study level. Mr. Stangler is a JORC Competent Person and as NI43-101 Qualified Person. Management expertise includes team management, project management, technical coordination and business development. Mr. Stangler has been working with Monument since February 2015 and prior for a diverse group of companies such as Vale, Anglo American, Snowden and Coffey, including operations and projects worldwide, especially in Brazil, Australia, Malaysia, Ghana, French Guiana, Bolivia, Mozambique and South Africa.


Board of Directors:

Robert F. Baldock, CA(M), FCPA, FCMC

Executive Chairman (effective January 2, 2018)
Mr. Baldock is founder of Monument Mining Limited. He an experienced mining executive as well as being a qualified and experienced accountant with over 30 years of hands on management of public and private corporations across a wide range of industries and oversaw the acquisition and establishment of the Selinsing Gold Mine for Monument. Mr. Baldock is the former cofounder and Managing Director and subsequently Executive Chairman of Golconda Minerals N.L. Group of Mining Companies listed on the ASX, NASDAQ and Stuttgart Stock Exchanges. He was as well President of a controlled subsidiary, Nevada Goldfields Corporation, which was listed on the TSX, Toronto, NASDAQ, USA and Stuttgart Stock Exchanges. Mr. Baldock's role with the Golconda Group also included the role of Managing Director of Duketon Exploration Limited, listed on the ASX. During Mr. Baldock's period of tenure he had the overall responsibility for raising capital and using the raised capital and cash flow from operations to oversee the design, construction, commissioning and operation of numerous mineral processing plants and mining operations. Mr. Baldock was until June 2012 also the President of Veris Gold Corporation.


Cathy Zhai, B.Sc., CGA
President & CEO (effective January 2, 2018)

Ms. Zhai has been the Chief Financial Officer at Monument Mining Limited since 2001 (formally Moncoa Corporation). Ms. Zhai has over 18 years of extensive experience at senior positions in business strategic planning, corporate finance, financial reporting and cost management over mining operations and other business sectors with international exposure across North America, China, South East Asia and Australia. She has participated in financing and development of the Selinsing Gold Mine from initial stage with discipline and a "cando" attitude. In her career, she has worked as CFO, Director of Finance and other senior roles with several public and private companies across mining, high tech, manufacturing and biotech industries. Ms. Zhai is a designated Certified General Accountant and holds a B.Sc. degree in Mathematics, and a Diploma in Multicultural Comparison.


Zaidi Harun, B.Sc.
Director, Vice President, Business Development
Mr. Harun is an experienced Exploration Geologist with 20 years' experience in the international mining industry field work as well as extensive mine geological exploration experience. He has extensive knowledge of the Malaysian mining industry and has been a key senior person in assisting the President in mineral property research, liaison with government, local society, and implementing the CSR programs. Mr. Harun has spent the last 17 years working on the Selinsing Project site developing the present reserves and resource. He has been involved from the outset in Monument's preliminary mine planning and initial development for the Selinsing Gold Mine project.


Graham Dickson,B.Sc.(Hons), A.R.C.S.
Director
Mr. Dickson is a mining executive with over 25 years of extensive experience in the gold mining industry and has built numerous gold treatment plants in remote areas of the world. He has being serving as President for NouHgt Technologies
Inc. since 2007; and previously served as Director, Chief Operating Officer and other positions of Veris Gold Corp. up to June 2015, which held a diverse portfolio of gold, silver, zinc and copper properties in the Yukon Territory and British Columbia, Canada as well as in the states of Arizona and Nevada in the U.S.A. Mr. Dickson also served in various capacities with BYG Natural Resources Ltd., which had a gold mine in the Yukon Territory; and acted as General Manager of a turnkey construction company for gold milling facilities in remote locations, including the Snip Mill for Cominco Ltd., Golden Patricia Mill for Bond Gold, Seebee Mill for Claude Resources and for surface facilities at the Julietta mine for Bema Gold.


Michael John Kitney, Ass Met, M.Sc., MAusIMM
Director
Mr. Kitney has been Chief Operating Officer of Kasbah Resources Ltd. since February 2011. He is an internationally experienced metallurgist with in excess of 30 years' experience in evaluation and project development roles in Australia and internationally and these have included senior management and line positions with Minproc Engineers Limited, Alcoa Australia, British Phosphate Commissioners, Nelson Gold Corporation Limited and Avocet Mining plc. He has developed and constructed projects throughout Africa, Asia and Australia. He also participated in Selinsing Gold Processing Plant design work in the early years of Monument's development as an independent consultant and was a Qualified Person on metallurgical work according to NI 43 101 standards. He served as a Director of Redbank Mines Limited from March 1, 2006 to November 28, 2008. Mr. Kitney holds a Master of Science degree from WA School of Mines (Mineral Economics).

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