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Sonntag, November 18, 2018

Taruga Minerals Ltd.

Kurse und Charts

Unternehmensdaten

Logo Neu TAR
WKN: A1JR5G
ISIN: AU000000TAR7
Symbol Frankfurt: 2TU
Strasse:
99 St Georges Terrace

Strasse Zusatz:
c/- Minerva Corporate

Stadt:
Perth, WA, 6000

Land:
Australien

Homepage:
Kontaktperson:
Mark Gasson

Telefon:
+61-8-9486 4036

Ausstehende Aktien:
138.000.000

Branche:
Bergbau (Exploration Kobalt)

Börsenplätze:
ASX, FSE

Unternehmensbeschreibung

Hochgradige Kobalt- und Kupferexploration im Kongo

Taruga Minerals verfügt über zwei sehr aussichtsreiche Explorationsprojekte im zentralafrikanischen Kupfergürtel, in dem zahlreiche hochgradige Kobalt- und Kupferlagerstätten zu finden sind. Die Demokratische Republik Kongo ist bekannt für ihre sehr hochgradigen Bodenschätze. Glencore‘s Kamoto Mine dürfte mit seinen 1,6 Mio. Tonnen Kobalterz wohl die bekannteste Produktionsstätte im Kongo sein.

Im September 2018 konnte Taruga Minerals die notwendigen Due Diligence Bohrungen auf den Projekten Kamilombe und Mwilu erfolgreich abschließen. Der positive Abschluss ist Voraussetzung, um mit den Joint Venture Partnern Mint Master und der Provinzialregierung nun die erforderlichen Verträge abzuschließen. Diese sehen vor, dass Taruga einen 60%igen Anteil an Kamilombe und Mwilu im Gebiet der so genannten Kolwezi Klippe erlangen kann. Taruga plant für die kommenden 12 Monate ein aggressives Explorationsprogramm, um die Liegenschaften systematisch abzubohren.

Im Juni 2018 beteiligte sich der strategische Großinvestor Hongze Group Ltd am Unternehmen. Targua hat bereits jetzt schon wertvolle Verbindungen in China, die für eine weitere Kapitalisierung des Unternehmens eventuell wichtig sind. Die vorhandenen Netzwerke reichen auch direkt in die Elektronikbranche. Immer häufiger versuchen Industrieunternehmen sich Zugang zu Metallvorkommen zu sichern und davon könnte auch Taruga Minerals profitieren.

Investment Case

Nicht ohne Grund hat die EU-Kommission Kobalt auf die Liste der kritischen Rohmaterialien gesetzt. Weltweit wachsende E-Mobilität löste einen Run auf neue dafür zwingend notwendige Ressourcen aus. Dazu zählt vor allem Kobalt, das Bestandteil der Kathode aller Lithium-Ionen-Batterien ist. Auch Kupfer fehlt in keiner Batterie. Experten sagen eine drastische Angebotsverknappung bei Kobalt voraus, was den stetig steigenden Preis des Metalls in den letzten Jahren beweist.

Batterieproduzenten, Automobilhersteller wie Tesla, aber auch Technologiekonzerne wie Apple, wetteifern um sichere Quellen des Metalls. Insbesondere asiatische, speziell chinesische Konzerne, gehen dabei teilweise sehr aggressiv vor. Und während die westliche Welt sich darauf konzentriert, Kobaltvorkommen außerhalb der Demokratischen Republik Kongo - dem mit Abstand größten Kobaltproduzenten - aufzutun, bauen chinesische Gesellschaften ihre historisch starken Beziehungen zu dem krisengeplagten afrikanischen Land sogar noch aus.

Davon kann Taruga Minerals mit seinen beiden kongolesischen Projekten Kamilombe und Mwilu, profitieren. Sie befinden sich auf der Kolwezi Klippe, die sich über eine Fläche von 20 mal 8 Kilometern erstreckt und die über das größte Cluster an Lagerstätten des gesamten Kupfergürtels verfügt. Diese Gegend weist einige der hochgradigsten Kupferminen (Tagebau und Untertagebau), sowie hochgradige Kobaltvererzungen auf.

Taruga kann auf Kamilombe auf umfangreiche historische Daten sowie Ergebnisse erster Explorationsaktivitäten zurückgreifen. Historische Bohrungen auf Kamilombe, die nicht dem JORC Code entsprechen, lieferten hochgradige Gehalte von 26,5 Meter mit 2% Kobalt, 32,2 Meter mit 3% Kobalt, 33,6 Meter mit 2% Kobalt sowie 46,8 Meter mit 2% Kobalt. Für Mwilu stehen keine historischen Bohrdaten zur Verfügung. Jedoch haben dort erste Probenentnahmen Gehalte von gigantischen 16,2% Kobalt über 0,7 Meter, sowie von 3,89% Kobalt über 1,0 Meter und von 4,81% Kobalt über 2,0 Meter erbracht. Zudem ist auf Mwilu aktiver Kleinstbergbau einheimischer Metallsucher zu beobachten, der hochgradige Kobaltvererzungen zutage fördert.

In den letzten Monaten ging es Taruga darum, dieses Potenzial zu bestätigen und einzugrenzen. Im Rahmen der technischen Due Diligence Prüfungen wurden auf Kamilombe 7 Kernbohrungen und auf Mwilu 8 Bohrungen niedergebracht. Einige Bohrungen des Vorbesitzers hatte man bewusst nachgebohrt und festgestellt, dass viele davon auf Kamilombe eine angemessene stratigrafische Korrelation zu den historischen Resultaten aufweist. Dabei stieß der Explorer unter anderem auf Gehalte von 1,21% Kobalt über 13,68 Meter, und von 1,22% Kupfer 24,5 Meter. Bohrungen auf Mwilu kamen auf Gehalte von bis zu 1,11% Kobalt über 6,4 Meter, und von 2,7% Kupfer über 8,4 Meter. In der Tiefe wurden weitere akzeptable Kupferabschnitte nachgewiesen. Das sind extrem hochgradige Verwerzungswerte, wenn man bedenkt, dass Kobaltlagerstätten teilweise schon ab Gehalten von 0,1% rentabel sein können.

Dabei wurde festgestellt, dass das erbohrte Erz im Norden von Mwilu oberflächennah und bröckelig ist, so dass das Unternehmen frühzeitig Tagebau mit einer einfacheren Aufbereitungsanlage beginnen könnte. Die dortigen Vererzungen sind zwar niedrighaltiger, aber mit über 30 Metern mächtig. Die südliche Zone von Mwilu eignet sich eher für einen Untertagebau. Allerdings ist dort das Erz deutlich hochgradiger. In der Tiefe wurden ebenfalls akzeptable Kupferabschnitte nachgewiesen.

Die Due-Diligence-Bohrungen auf Mwilu und Kamilombe haben hochgradige Kobaltvererzung über Mächtigkeiten herausgestellt, die an kaum an einer anderen Stelle der Welt zu finden sind. Taruga freut sich darauf, weitere Bohrungen auf beiden Liegenschaften durchzuführen und vorbehaltlich der positiven Machbarkeitsstudien mit einem frühzeitigen Abbaubetrieb zu beginnen, um den aktuellen Kobaltpreis voll auszunutzen. Mit dieser Strategie des frühen Cash Flows soll auch die Weiterentwicklung der Projekte beschleunigt werden können, so das Management von Taruga.

Die Aktie des Unternehmens ist noch sehr wenig bekannt und handelt aktuell bei 0,073 AUD, was einer Marktkapitalisierung von unter 7 Mio. EUR entspricht. Bei der Projektakquise im März 2018 schoss die Aktie von ähnlichem Preisniveau in Kürze auf teilweise über 0,30 AUD! Diese Übertreibung führte prompt zu einer langen Korrektur und drückte die Aktie wieder unter das erste Platzierungsniveau von 0,10 AUD. Im Juni 2018 konnte Taruga sogar noch eine Eigenkapitalmaßnahme zu einem Preis von 0,21 AUD durchführen und nahm dadurch über 2,8 Mio. AUD an Eigenkapital ein.

Das Management und der Board of Directors besteht aus erfahrenen und kompetenten Fachleuten mit viel Praxiserfahrung und Entdeckungen im Kongo. Das Team glaubt, dass Taruga Minerals zu einem der Profiteure der Angebotskrise am Kobaltmarkt werden könnte. Der Boom bei der Elektromobilität bzw. der Batteriemetalle geht nach Ansicht des Explorers weiter und gerade da sehen die Geologen von Taruga ihre Chance. Denn die hochgradigen Vorkommen sind aus heutiger Sicht notwendig, um einen späteren, profitablen Abbau darstellen zu können. Mit weiteren Kapitalmaßnahmen sollte Taruga die nächsten größere Explorations- und Entwicklungsschritte durchführen können. Für 2019 erwarten die Experten ein sehr interessantes Jahr für die noch recht junge Gesellschaft, mit dem Ziel, eine erste Ressourcenschätzung auf Kamilombe und Mwilu zu liefern.

Management

Mark Gasson
Executive Director
Mr Gasson is a geologist with 33 years of experience and has been active in the DRC since 2004 in gold and base metals exploration and resource development. Mr Gasson was instrumental in the discovery of Tiger Resources 1 million tonnes Kipoi copper deposit.


Bernard Aylward
Non-Executive Director
Bernard is a geologist with over 20 years’ experience as a manager and exploration geologist in the mining and exploration industry in a variety of commodities. Bernard’s experience includes serving as the Managing Director of Taruga Gold Limited from its initial listing on the ASX, Chief Operating Officer of International Goldfields Ltd, General Manager of Azumah Resources Ltd (Ghana), and Exploration Manager for Croesus Mining NL.


Gary Steinepreis
Non-Executive Director
Mr Steinepreis has in excess of 20 years’ experience with ASX-listing rules, corporate governance and equity capital raisings. Mr Steinepreis is a Chartered Accountant and holds a Bachelor of Commerce from UWA. Mr Steinepreis is currently a Non-Executive Director of Helios Energy Ltd, CFOAM Limited and Lachlan Star Limited.


Sheena Eckhof
Non-Executive Director
Miss Eckhof has gained extensive experience from previous positions with two globally renowned Investment Banks, with a specific focus on the resources sector. Miss Eckhof currently works within a Business Development and Investor Relations role with a West Australian mid-cap resources company.


Daniel Smith

Joint Company Secretary
Mr Smith holds a BA, is a member of AICD & GIA, and has in excess of 10 years primary and secondary capital markets expertise. Mr Smith is currently a director and company secretary of ASX and AIM-listed Ferrum Crescent Limited and ASX-listed Lachlan Star Limited, and is also a company secretary of Love Group Global Ltd.


Jamie Anderson
Exploration Manager
Jamie is a geologist with 14 years of experience predominantly in exploration and resource definition roles. He has 10 years of DRC experience and has adequate experience in both stratiform and structurally controlled mineralisation within the copper belt.

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